2020年三氯化磷、三氯氧磷下游消费占比分析

　　一、三氯化磷产量及下游消费占比分析

　　据隆众资讯统计，2020年我国三氯化磷总产量159万吨附近，主受三氯氧磷需求旺盛，供应紧张拉动。2020年江苏天源、滨海雅克装置仍未生产，而徐州永利自5月份停产至今未复产，泰兴兴安因原料液氯供应不足，整体企业开工负荷不高，几家主要企业的停减产，使整体市场供应紧张，在产企业生产积极性高涨。

　　表1 2020年三氯化磷下游消费占比

　　中国三氯化磷最重点的消费领域为草甘膦，这占了中国三氯氧磷供应量的38%附近。其次为三氯氧磷需求约占总消费量的26%附近。水处理剂方向年需求量在25万吨附近。亚磷酸消耗三氯化磷11万吨，占比4%附近。医药方向需求量大约在5万吨，占比3%附近，出口1.73万吨。剩余其他方面需求还有五氯化磷、亚磷酸酯抗氧剂等。

　　二、三氯氧磷产量及下游消费占比分析

　　据隆众资讯统计2020年我国三氯氧磷产量在44万吨附近，下游阻燃剂价格大涨，整体市场需求旺盛，三氯氧磷企业开工积极性高，部分企业超负荷生产。同时，江苏地区天源、雅克基本未生产，而永利装置5月份停产，使三氯氧磷供应紧张局面加剧，价格飙升至高位。

　　表2 2020年三氯氧磷下游消费占比

　　中国三氯氧磷最重点的消费领域为有机磷阻燃剂，这占了中国三氯氧磷供应量的50%以上。其次为农药需求约占总消费量的16%附近。医药方向需求也占有相当比例，其中用量比较突出的有维生素B6，其他B族维生素也有以三氯氧磷为氯化剂的。染料消耗量整体不多，出口量也仅在5400余吨。剩余其他方面需求还有表面活性剂、萃取剂、溶剂、润滑油添加剂等多类助剂，亦可应用于食品添加剂的生产。

　　三、2021年市场预测

　　当前三氯化磷市场供应仍偏紧张，场内企业开工积极性仍较高，节后市场价格或继续维持高位运行。鉴于2021年江苏天源、滨海雅克有复产计划，若两家装置复产后，市场供应将转为宽松，价格将因供应过剩下滑至低位。因此预计2021年三氯化磷市场上半年高位整理运行，下半年或受复工复产企业冲击较大，价格下滑至低位。

　　三氯氧磷方面供应将维持紧张，2021年部分阻燃剂工厂产能扩大，整体市场三氯氧磷需求将继续呈增加趋势。而供应方面近期企业基本无扩建计划，近几年三氯化磷、三氯氧磷项目多为阻燃剂配套项目，市场流通量不大。目前新建磷系阻燃剂及配套项目较多，但多数投产时间为1-2年以后，因此2021年阻燃剂市场受到新增产能冲击的可能性不大。虽然新增产能暂不能投放市场，但前期停产的天源及滨海雅克装置有复产计划，天源产能基本全部外销，而雅克装置复产后企业将减少甚至直接停止外采三氯氧磷，因此若2021年天源及雅克装置如期复产，将对三氯氧磷市场形成一定冲击。综合来看，预计2021年三氯氧磷市场价格上半年延续高位，下半年受产量增加冲击，或将逐步下滑。